테슬라가 인공지능(AI) 자동차에서 수집한 자료를 분석하고 학습하는 데 특화된
슈퍼컴퓨터 '도조(DOJO)'의 긍정적인 평가가 나오면서 자율주행 관련 기업 주가가 장 초반 강세입니다.
모건스탠리는 도조가 테슬라의 평가 가치를 최대 5000억 달러(약 664조 원) 더 끌어올릴 수 있다고 평가했습니다.
이 컴퓨터는 영상 데이터로 신경망을 훈련하는 테슬라의 자율주행 기술과
완전자율주행(FSD) 기능을 끌어올릴 것으로 전망됩니다.
이에 따라 자율주행차 센서의 중요성이 부각되면서 자율주행 관련 기업 주가가 강세를 보이는 것으로 풀이됩니다.
자율주행 관련주로 퓨런티어, 라이콤, 캠시스 등이 급등 중입니다.
그 중 자율주행차량 카메라 장비 전문업체인 퓨런티어에 대한 기업분석을 시작하겠습니다
1. 퓨런티어 기업 소개
퓨런티어는 2009년 5월 6일 설립되었습니다.
본사는 경기도 성남시 중원구 사기막골로 58에 위치하며, 법적 중견기업에 해당합니다.
2022년 02월 23일 기술성장기업 특례상장으로 코스닥에 상장했습니다.
자동차 전장용 카메라 조립 및 검사장비를 개발 판매하는 장비사업부와,
자동화 장비용 핵심 부품을 개발 판매하는 부품사업부로 구성되어 사업을 영위하고 있습니다
장비사업부는 2015년부터 삼성전기의 A향과 세코닉스의 E향 전장카메라 제조라인에
Active Align 장비 납품을 시작으로 Dual Align, EOL, Intrinsic Calibration 장비 등의 다양한
조립/검사 공정장비를 납품하고 있으며, 특히 삼성전기와 LG이노텍, Aptiv 등의 9개 전장 부품업체에
핵심 공정장비(시제품 포함)를 납품한 실적이 있습니다.
기존에 진입하기 어려운 시장인 ASM사와 유럽의 Trioptics사 등 위주의 제조공정장비 시장에서
당사는 제조공정장비 업계에서의 높은 수준의 국산화 개발 이력을 보유하고 있으며, 다년간의 양산 실적을 통하여
Tier-1 전장업계에서 기술 신뢰성을 인정받고 있습니다.
부품사업부는 부품 개발 및 판매 전문기업인 ㈜아이알브이테크를 2018년 합병하여 신설한 사업부로서
카메라, 디스플레이, 반도체 등 자동화 장비 내에 필요한 산업용 PC, 검사용 LED 광원, 자동화 컴포넌트 제품을
개발 판매하여 안정적인 매출을 확보하고 있으며, 향후매출처 및 Application 다변화를 통한
수요 급증으로 매출 확대가 예상됩니다.
퓨런티어는 2009년 7월 기업부설 연구소를 설립하여 카메라 관련 자동화 솔루션과 화상 검사용 LED 광원 및
자동화 컴포넌트를 집중적으로 개발하였으며, 카메라 제조 자동화 관련 활발한 연구성과를 보유하고 있습니다.
장비 개발실은 모바일 및 전장용 카메라 양산라인 자동화에 필요한 핵심 요소 기술인 정밀 기계 설계 기술,
실시간 영상 처리 기술, Active Align 등 독자 알고리즘 및 고속/고정밀 모션 제어 기술을 보유하고 있으며,
부품 개발실은 모바일 및 전장용 카메라 양산 자동화 장비의 핵심 컴포넌트인 산업용 PC, 화상검사용 LED 광원,
모션 제어 컴포넌트를 내재화 개발하여 당사 제품의 원가경쟁력 제고, 납기 단축 및 차별화된 신뢰성과
품질 확보로 시장 경쟁력을 높이고 있습니다
<주요 제품 >
장비사업부의 주력 제품인 자동차 전장용 카메라 핵심공정장비는 주로 ADAS/자율주행 센싱
카메라 조립 장비와 검사 장비로 구분됩니다.
조립 공정장비는 카메라 렌즈부와 이미지 센서부의 정밀 정렬 및 접합 공정인 Active Align장비 및
2개 이상 카메라들 간의 정밀 정렬 및 접합 공정인 Dual Align 장비가 있습니다.
검사 공정장비는 자율주행 센싱카메라의 내부 광학 특성을 추출/저장하는 공정인 Intrinsic Calibration장비와
포커싱 및 해상력, 왜곡, 색재현성 및 노이즈, 이물 검사 등의 검사 공정인 EOL 장비와
모바일 카메라용 Actuator 구동 검사기가 있습니다.
(1) Active Align 장비
자율주행 센싱카메라의 인식 정밀도를 확보하기 위해서는 최상의 해상력을 구현하고 왜곡 및 지향각을
최적화하는 조립 공정이 필요합니다.
Active Align 조립공정은 광축 정렬 기술을 통해 카메라에서 출력되는 실시간 영상을 분석하여
이미지센서와 렌즈 간의 최적 조립 상태를 계산하고, 6축 (X, Y, Z, R, Tilt X, Tilt Y) 스테이지를
고속/정밀 위치 제어하여, 이미지센서의 결상면과 렌즈의 초점면을 정확히 일치시킨 후
이미 도포된 접착제 (통상 Epoxy, 에폭시)에 UV 광을 조사하여 견고하도록 경화 및 고정함으로써
카메라의 해상력, 왜곡 및 지향각을 최적화하는 핵심 공정입니다.
(2) Intrinsic Calibration
개별 카메라의 광학 특성값을 나타내는 내부변수(Intrinsic Parameter)를 추출하고 저장하는 장비입니다.
카메라의 내부변수로는 초점거리(Focal Length), 주점(Principle Point), 왜곡 보정 계수(Distortion Coefficient)가 있으며
이 값들을 이용하여 카메라에서 촬영한 2차원 이미지로 피사체의 크기, 거리 등 3차원 데이터를 유추할 수 있습니다.
(3) Dual Align 장비
스테레오, 트리플 카메라 등의 멀티 카메라에서 개별 카메라 간의 광축을 정밀 조정하는 장비이며
카메라와 카메라 간의 지향각을 일치시키고 카메라 간 이미지의 상대적 위치 편차를
최소화함으로써 3D 심도 측정 정밀도 및 인식 정밀도를 극대화합니다
(4) EOL (End Of Line) 장비
자동차 전장용 카메라 출하 전 마지막 공정으로 카메라의 해상력, 색재현성, 왜곡, 이물 검사
등을 수행하는 후공정 장비입니다.
(5) 모바일용 AF/OIS Actuator 구동검사 장비
스마트폰 등 모바일 기기에 탑재되는 고사양 카메라 모듈용 Actuator의 구동 특성 검사 및
자동화 솔루션으로, 크게 AF(자동초점)용과 OIS(손떨림 보정)용 그리고 Folded Zoom (잠망경 줌렌즈)용 등
3가지 제품으로 구성되어 있습니다
(6) 산업용 PC 제품
산업용 PC (Industrial Computer)는 가혹한 산업현장에서 24시간 365일 동작하여도 오류가
발생하지 않도록 제작된 컴퓨터로 제조 공정 자동화 장비의 핵심 부품입니다.
(7) 카메라화상검사용 LED 광원제품
모바일 또는 전장 카메라의 상태와 특성을 정확하게 검사하기 위해서는 실제 환경을 그대로
재현할 수 있는 태양과 같은 조명 시스템이 필요하며, 최근에는 고효율, 장수명의 장점을 갖춘
LED를 이용하여 이러한 조명 시스템을 구현하는 추세입니다.
LED광원 제품의 주요 용도로는 카메라 포커싱 조정, 이물/흑점 검사, 왜곡 및 해상력 검사 등의 화상 품질 검사와
색상 보정, 왜곡 보정 및 내부변수 추출 등의 캘리브레이션 공정이 있습니다.
(8) FA 컴포넌트
당사가 취급하는 FA 컴포넌트로는 스페팅 모터, 스테핑 모터 드라이버 일반형, 스테핑 모터 드라이버 초소형,
모션 제어기가 있습니다.
2. 퓨런티어 매출 현황
전체적인 실적이 전기에 비해 많이 증가했습니다.
당해 반기임에도 불구하고, 전기 1년의 매출을 뛰어넘는 매출현황입니다.
308억 원의 매출을 올렸으며, 그중 전장용 장비사업이 56.5%의 매출액 비율로 가장 크며,
부품사업부의 산업용 PC광원 등과 함께 작년의 매출을 뛰어넘는 어닝서프라이즈를 보여주고 있습니다.
퓨런티어는 지난 1분기 매출액과 영업이익이 각각 전년 동기 대비 186%, 1만 306% 증가한
187억 원, 52억 원을 기록했습니다.
모바일용 장비 부문의 실적 감소에도 전장용 장비 사업 부문 및 부품 사업 부문의 실적 호조로
전년 대비 성장한 실적을 기록했습니다.
또한 아직 인식하지 않은 106억 원의 수주 금액이 남아있어, 올해 하반기에도 좋은 매출이 예상되며
매출 신기록 경신은 계속될 것 같습니다.
북미 대표 글로벌 전기차 업체의 경우, 퓨런티어의 전장용 카메라 조립/검사 장비는 가장 높은 시장점유율을 차지하고 있고
해당 고객사는 최근 중저가 타깃의 신차 모델을 공개하여 전사 연간 판매량 달성을 추진 중이기에 향후
퓨런티어의 장비 수요 및 실적에 긍정적으로 작용할 것이라고 판단했습니다.
실적면에서도 눈에 띄는 성과를 낼 것으로 전망했습니다.
올해 매출과 영업이익이 지난해보다 각각 81.8%, 464.4% 늘어난 489억 원, 92억 원에 달할 것이라며
내년에는 매출과 영업이익이 올해 추정보다 각각 23.1%, 44.6% 증가한 602억 원, 133억 원에 이를 것으로 예상했습니다.
3. 퓨런티어 재무분석
퓨런티어는 매해 유동자산이 증가하며, 유동비율을 늘리고 있습니다.
또한 유동부채에 비해 당좌자산 역시 증가하며 당좌비율도 꾸준히 증가추세입니다.
부채비율은 매해 낮아지며, 자기 자본 비율을 높였고,
유보액은 매년 증가하며, 2023년 421억이라는 큰 금액을 수중에 가지며 1,000%가 넘는 유보율을 기록하고 있습니다.
재무 안정성의 기준인 낮은 부채비율과 높은 유보율로 보아, 퓨런티어는 재무적으로 굉장히 안정적인 기업으로 보입니다.
매년 매출액이 증가 추세에 있는 것을 확인할 수 있으며, 영업이익 또한 늘려가고 있습니다.
2021년 이후의 성장성 비율이 호조로 나타납니다.
매출이 증가할수록 매출총이익 역시 증가 추세입니다.
동반되어 영업이익과 당기순이익 역시 증가하는 좋은 모습을 보여주고 있습니다.
특히 2020년 말 영업이익 적자에서 벗어나 꾸준히 영업이익이 늘어나고 있으며,
당해 반기에 당기순이익 138억이라는 가장 큰 금액을 기록하고 있습니다.
성장률과 수익성으로 보아 앞으로 수익성 지표가 더 좋아질 거라고 예상됩니다.
당기순이익이 증가함에 따라 당기순이익 관련 지표인 ROA와 ROE, ROIC 역시 높은 비율을 기록하고 있습니다.
4. 경쟁업계와의 비교분석
시총이 비슷한 카메라 관련 업체인 나무가와 비교할 때는 많이 뒤떨어지는 모습입니다.
매출액은 거의 20배가 넘게 차이가 나며, 영업이익과 당기순이익도 한참 못 미칩니다.
이렇게 보면 오히려 나무가가 굉장히 저평가처럼 느껴지는 바입니다.
핸드폰 부품 관련업체인 액트로와, 카메라윈도 관련업체인 유티아이는 영업이익의 적자를 기록하고 있습니다.
매출액은 퓨런티어보다 앞서지만, 재무실적의 개선이 필요해 보입니다.
퓨런티어의 긍정적인 모습은 매출액 증가율과 영업이익 증가율에서 느껴지며,
올해 더욱 수치가 커지고 있다는 점이 그나마 위안이 될 것 같습니다.
오늘 퓨런티어와 동시에 급등한 라이콤의 손익계산서입니다.
매출액은 300억대로 유지 중이며, 영업이익 역시 꾸준하게 30~40억 원을 유지하고 있습니다.
큰 변동폭 없이 안정적이나, 실적 확대가 필요로 해 보입니다.
http://www.thebigdata.co.kr/view.php?ud=202309040614044506cd1e7f0bdf_23
라이콤, 주가 강세…자율주행 상용화 소식에 촉각
라이콤 주가가 시간외 매매에서 급등했다.4일 한국거래소에 따르면 지난 1일 시간외 매매에서 라이콤 주가는 종가보다 1.47% 오른 2755원에...
www.thebigdata.co.kr
금일 급등한 카메라 업체인 옵트론텍의 손익계산서입니다.
매출액은 2,000억 원 대를 유지 중이며, 당해 반기에 매출총이익이 굉장히 좋아진 게 보입니다.
판매관리비 역시 관리를 잘하여 영업이익의 흑자전환을 기록했습니다.
또 당기순이익의 흑자 전환이 돋보입니다.
실적 개선이 돋보이는 옵트론텍의 손익계산서였습니다.
밑의 글은 이전에 썼던 카메라모듈 관련주인 캠시스의 기업분석입니다.
2023.09.05 - [주식,투자] - 카메라모듈관련주 [캠시스]기업분석 캠시스주가전망 전기차관련주 삼성전기관련주 차량용렌즈
카메라모듈관련주 [캠시스]기업분석 캠시스주가전망 전기차관련주 삼성전기관련주 차량용렌
http://www.g-enews.com/view.php?ud=2023082810525167954a01bf698f_1 [김대호 진단] 미국 노동절(Labor day) 메이데이 유래와 뜻 미국 뉴욕증시가 4일 휴장을 한다. 달러환율 국채금리 WTI 국제유가도 하루쉰다. 이더리
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5. 퓨런티어 투자선정과 주가전망
https://view.asiae.co.kr/article/2023083114230251546
퓨런티어, LiDAR 센서 팹리스 ‘솔리드뷰’에 전략적 투자…"미래기술 선도" - 아시아경제
자율주행차 센싱카메라 공정장비 전문기업 퓨런티어가 국내 유일의 라이다(LiDAR) 센서 전문 팹리스 기업인 솔리드뷰에 전략적 투자를 결정했다. 31일 퓨런티어는...
www.asiae.co.kr
국내 유일의 라이다(LiDAR) 센서 전문 팹리스 기업인 솔리드뷰에 전략적 투자를 결정했습니다.
현재 솔리드뷰는 축적된 기술력을 바탕으로 국내 굴지의 대기업과 차량용 장거리 라이다 센서 IC를 개발하고 있으며,
올해 4분기 E/S(엔지니어링 샘플) 공급 및 내년 하반기 양산을 목표로 하고 있습니다.
또한 국내 라이다 모듈 기업들과의 협력을 통해 내년에는 로봇, 관제,
산업용 중장거리 라이다 센서 IC 출시를 준비 중입니다.
이번 투자 결정으로 퓨런티어는 자율주행차 라이다 공정 및 장비 부문 기술협력,
부품사업부의 로봇용 핵심부품 개발 사업화 등에서 시너지를 기대하고 있습니다.
퓨런티어의 기업분석을 해보니, 연구개발 실적도 끊임없이 하고 있고,
관계 납품처도 굵직한 곳들이며, 미래에 대한 대비를 확실히 하는 듯한 느낌이 들었습니다.
자율주행에 꼭 필요한 카메라 기술과 함께 자율주행 차량에 안정성과 연계된 각 종 검사장비 등이 시너지 효과를 만들어내
미래 자율주행 산업에 꼭 필요한 기업이라는 것이 느껴집니다.
약간 주가가 고평가처럼 보이긴 하나, 미래 가치로 봤을 때는 더 주가가 오를 가능성도 있으며,
테슬라와 자율주행이라는 테마가 강력하긴 한 것 같습니다
물론 금일 상한가에 안착한 주가에 신규 진입은 무리라고 생각되며
이상으로 테슬라관련주, 카메라모듈관련주, 자율주행관련주, 카메라관련주인
퓨런티어의 기업 분석을 마치겠습니다
단순한 기업분석일 뿐 투자는 개인 몫이니 투자에 있어 참고만 바랍니다.
'주식,코인,투자 > 주식' 카테고리의 다른 글
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