의료기기관련주 X-RAY관련주[디알텍]기업분석 디알텍전망 디텍터관련주 AI관련주삼성전자헬스케어

 

금일 지수는 코스피 0.5%, 코스닥은 1.26% 정도 하락하고 있는 중인데,

 

개별 종목들의 강세가 보입니다.

 

우선 초전도체 관련주인 신성델타테크가 다시 상승중이며, 맥신관련주도 종모게 따라 상승하고 있으며

 

이차전지 관련주들은 하락중입니다.

 

그중 눈에 띄는 종목이 디알텍인데,

 

그저께인가 장중 주식 관련 뉴스를 보던 중 디알텍의 뉴스 기사가 있었습니다.

 

 

 

안성현 디알텍 대표 "500억 이익낼 제품 최소 4개… 고도성장 시작"

 

https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2023082109471631792

안성현 디알텍 대표 "500억 이익낼 제품 최소 4개…고도성장 시작" - 머니투데이

 

이런 굉장히 자극적인 기사였는데, 그날 이후 이틀간 디알텍이 급등하고 있습니다.

 

오늘 신고가를 기록하며, 주가 상승의 불이 붙은 것 같습니다.

 

내용을 살펴보자면,  치과용 고성능 동영상 디텍터, 커브드 디텍터와 함께 유방암 검사용 3D 동영상 시스템과 

씨암(C-arm, 이동형 엑스선 투과 장치) 시스템을 연간 500억 원 이상의 이익을 낼 수 있다는 점을 밝혔습니다.

 

여기서 디텍더란 엑스레이 영상을 디지털로 전환해 사람 눈으로 볼 수 있게 하는 일종의 의료기기입니다.

 

디알텍은 창의적인 아이디어와 인공지능(AI) 등 자체 기술력을 토대로 다양한 종류의 디텍터를 개발했습니다. 

세계 최초로 개발한 디텍터 4종을 보유했는데 모두 글로벌 시장에서 우뚝 설 수 있는 경쟁력을 갖췄고,

우선 치과용 고성능 동영상 디텍터의 글로벌 시장 공략이 속도를 내고 있습니다.

 

 

 1. 치과용 디텍터 :  디알텍의 치과용 고성능 동영상 디텍터 기술력은 깐깐하기로 유명한 일본 치과 시장에서도 인정했고,

 

이미 일본 1위 덴탈 시스템 기업이 쓰고 있습니다.

 

디알텍은 글로벌 덴탈 시스템 1위 기업(S사)을 포함해 다수 고객을 확보했습니다.

현재 확보한 고객의 전 세계 치과용 디텍터 시장 점유율은 30%를 넘습니다. 

글로벌 덴탈 시스템 2위 기업(K사) 공급도 유력하다고 합니다.

 

 

 

 2. 커브용 디텍터 : 디알텍은 2021년 11월 세계 최초로 커브드(휘어지는, 벤더블이라고도 한다) 디텍터를 개발했습니다

커브드 디텍터는 산업용 제품으로 활용 범위가 무궁무진하며,

전 세계 곳곳에 있는 에너지 전달 장치인 송유관에도 적용할 수 있습니다. 

 

송유관을 구성하는 각 파이프라인 간 용접 상태에 문제가 없는지 등을 검사할 때 커브드 디텍터를 사용합니다

디알텍의 커브드 디텍터는 이미 글로벌 최대 석유기업인 사우디아라비아 아람코의 품질 테스트를 통과했습니다. 

미국 쉐브론 등 여러 글로벌 기업의 테스트도 한창이며,

대규모 파이프라인이 필수인 여러 산업에서 디알텍의 커브드 디텍터를 눈여겨보고 있습니다. 

이미 국내 주요 조선소에서 디알텍의 커브드 디텍터를 도입했습니다. 

이어 다른 대형 조선소의 품질 테스트를 통과해 공급을 눈앞에 뒀다. 

 

또 글로벌 중공업, 석유화학, 정유, 에너지 기업도 잠재 고객이며, 이미 두산에너빌리티도 

 

원자력 시스템 검사에 두루 활용하기 위해 디알텍과 공동 연구를 하기로 계약을 맺었습니다

 

 

 

3. 유방암 검사용 3D동영상 시스템 : 글로벌 대표 의료기기 기업의 제품보다 비교 우위를 자신했습니다.

 

유방암을 검사할 때 의료기기가 신체를 강하게 압박하면서 큰 통증을 유발하는데,

 

디알텍은 이 누르는 시간을 4초로 줄였고, 현재 시장을 장악하고 있는 제품은 6~8초가 필요하다고 합니다.

 

 

 

4. 씨암(C-arm, 이동형 엑스선 투과 장치) 시스템 :  씨암 시스템은 이제 판매를 시작했는데,

 

국내 최고 대학병원 공급을 앞두고 있다.

 

안 대표는 "디알텍의 씨암 시스템은 더 많은 영상 정보를 왜곡 없이 제공하는 제품으로 세계 최고 기술이라고 자부한다"며

 

"분당서울대병원에서 품질 테스트를 했는데 현재 세계 1위 제품보다 뛰어나단 평가를 받았다"라고 말했습니다.

 

 

이러한 이유를 들며, 대표의 인터뷰가 투자자들의 투심을 자극한 것 같습니다.

 

거기에 3,000 억 정도의 작은 시총도 저평가를 염두한, 매수세가 아닌지 생각이 듭니다.

 

 

최근 급등한 디알텍의 자세한 기업분석을 시작하겠습니다.

 

 

 

디알텍 기업분석 목차

 

 

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1. 디알텍 기업 소개

 

 

 

(주)디알텍은 당사는 2000년 3월 29일에 설립하였으며, 2016년 12월 코스닥에 상장하였습니다.

본사는 성남시 분당구 정자일로에 위치하며,

법적 중소기업, 벤처기업에 해당하고, 322명의 직원이 근무 중입니다.

주요 사업으로는 의료기기 전문 업체로서, 전 세계 고객의 X-ray 조건에 부합하는 다양한 Solution을 바탕으로, 

디텍터 사업과 병행하여 시스템 사업을 본격화하고 있습니다. 

해외 매출비중은 약 80%로 글로벌 마켓 중심 경영을 하고 있습니다.

 

 

 

 

주요 제품 및 서비스

 

 

 

디알텍은 세계 최초로 디지털 맘모그래피 업그레이드 솔루션 '로즈엠'을 출시하여 시장영향력을 확대 중입니다. 

더불어 차별화된 맘모그래피 시스템(FFDM)용 디텍터로 맘모그래피 제품을 풀 라인업 하였습니다. 

간접방식 디텍터는 2013년에 출시하여 매년 매출이 증가하고 있습니다. 

미국 동물용 시장점유율은 30% 이상으로 1위를 유지 중이며, 신제품 Equine용을 선진시장 중심으로 판매 확대 중입니다. 

기존 정지영상 제품과 더불어 치과용/수술용 동영상 디텍터 판매를 본격 확대하고 있습니다. 

영상을 최적화해 저선량으로도 경쟁사 제품보다 선명한 영상을 획득할 수 있으며, 노이즈를 최소화한 영상처리 기술인 

'DEPAI'로 글로벌 Top 시스템 업체로부터 높은 평가를 받고 있습니다.

시스템 사업의 경우, 포터블부터 모바일 시스템, 일반 촬영용 엑스레이 시스템까지 풀 라인업을 구축하여

핵심부품사업(맘모그래피 디텍터)을 통해 고부가가치 맘모그래피 시스템을 판매하고 있으며, 

해외로까지 판매를 확대하고 있습니다. 

선진사 대비 디자인뿐만 아니라 성능면에서도 경쟁우위를 차지하고 있습니다. 

뿐만 아니라, 수술용 엑스레이 시스템(실시간 투시 조영장비)인  C-arm 브랜드 '엑스트론(EXTRON)'은 

국내 KFDA 인증을 받아 '23년 8월에 출시하였습니다.

 

 

 

 

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2. 디알텍 매출 현황

 

 

 

 

주요 매출 실적

 

기존 의료기기를 전담 판매하는 디알텍은 매출이 그렇게 뛰어나지 못했습니다.

 

하지만 지금 사업을 다각화하고, R&D를 통해 상용화를 시킨 디텍터와 맘모그래피 등을

 

상용화시키려는 노력이 보입니다.

 

디텍터가 총매출의 58% 이상을 차지하며, 기타 제품들의 실적도 늘고 있습니다.

 

우선 국내 매출보다 해외 수출이 더 많은 기업이며, 대표가  기술력을 호언장담한 만큼

 

내년 이후에 수출은 더 좋아질 것이라 예상됩니다.

 

총매출은  703억 ->895억 -> 당해 반기 462억으로  조금씩 증가하는 추세이긴 합니다

 

 

 

연구개발실적

 

 

상단에 뉴스에 설명했던 기술력들이 다 상품화되어 설명되어 있습니다.

 

특히 DENTAL용 디텍터의 기술력과, 커브용 디텍터의 개발로 다양한 산업분야로의 진출이 용이해진 상황인데,

 

최근 이차전지 분야에 동영상 디텍터를 적용하거나, AI디텍터를 적용하며

 

앞으로의 사업 진출 방향에 따라 어닝서프라이즈의 실적도 가능할 것 같습니다.

 

 

 

http://www.thebigdata.co.kr/view.php?ud=202308160514345467cd1e7f0bdf_23

디알텍, 주가 급락…2분기 영업익 전년대비 '96%' 급감

 

하지만 2분기의 영업이익은 96% 감소했습니다.

 

대표님이 실적 부진을 여러 인터뷰로 통해 일시적인 현상이다라고 진화를 하는 것으로 보입니다.

 

올해 연결기준 2분기 영업이익은 1억 2,810만 원으로 전년대비 95.5% 감소했으며,

매출액은 1.5% 감소한 231억, 지배지분 순이익은 3억 964만 원의 적자전환을 기록했습니다.

 

 

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3. 디알텍 재무분석

 

 

 

재무 비율

 

 

 

최근 3 개년도에서 보이는 건 부채비율의 감소와 유보율의 증가입니다.

 

흔히 유보율의 증가와 부채비율의 감소는 재무 건전성의 척도를 나타내는데, 상당히 긍정적으로 보입니다.

 

차입금을 줄이며 부채비율도 감소시키고 있고, 자기 자본비율을 증가시키고 있습니다.

 

성장성비율에서는 2021년 엄청난 증가가 있었는데, 그 당시 코로나가 심각했었고, 코로나로 인한

 

디알텍을 비롯한 여러 의료업체들의 수출량이 급증했었기 때문에 그 영향이 있지 않나 싶습니다

 

올해 실적 부진으로 영업이익 증가율의 적자를 보이긴 하지만, 단순의 일시적인 부진으로 보는 게 합당할 것 같습니다.

 

최근 화학기업들이나 여러 주식들을 보며, 생각보다 수익성비율이 좋은 기업이 없었는데,

 

그래도 적자를 기록하지 않고, 총이익률이나 세전계속사업 이익률에서 이익률을 내고 있다는 점이

 

코로나 때 큰 수혜를 받았던 기업으로 생각했을 땐 안심할만한 상황으로 보입니다.

 

 

 

 

비교 포괄손익계산서

 

 

 

코로나 수혜주답게 2020년부터 2022년 말까지 매출액이 꾸준히 증가하였습니다.

 

그 당시 영업이익도 흑자 전환을 비롯하여 증가하였고, 전체적인 당기순이익에서도 흑자전환을 넘어서 좋은 모습을

 

보여줬으나, 코로나의 종료와 함께 일시적인 의료기기 제품의 실적 부진으로

 

이번 2분기에는 낮은 수익률을 기록했습니다.

 

 

 

반기 연결포괄손익계산서 (1월~6월) 출처:DART

 

 

당해 반기 매출액은 작년대비, 50억 정도증가한 462억이며, 매출총이익도 증가하였지만

 

판매관리비의 50억 원가량의 증가로 인해, 영업이익은 22억 정도가 줄은 19억으로 기록됐습니다.

 

그로 인해 전년비 대비 50%가 넘는 당기순이익의 감소율을 보였습니다.

 

 

판매관리비 내역

 

판매관리비가 50억 원 정도 증가한 원인을 살펴봤는데, 급여의 원인이 제일 큰 것 같습니다.

 

거의 1.5배가 넘는 급여 지급액이 늘었는데, 고급 인력의 증가로 인한 급여액의 증가인지,

 

단순 일시적인 현상인지 주목해 보며 판매관리비의 비중 감소가 필요해 보입니다.

 

1분기에는 나름 좋은 성적을 거뒀으나, 2분기의 실적부진을 하반기까지 이어나가지 않도록 노력해야 될 것입니다.

 

요새 AI의 돌풍이 무서운데, AI디텍터의 성장이 실적으로 이어질지 지켜보는 것도  좋을 것 같습니다.

 

 

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4. 경쟁업계와의 비교분석

 

 

 

경쟁사 비교분석

 

 

비교 기업으로 X-RAY를 전문으로 하는 회사들이 엮여있는데,

 

단순적으로 봤을 때도 최근 오른 디알텍을 지금 들어가는 것은 합당하지 않게 보입니다.

 

매출실적이 거의 다 디알젬보다 높거나 우수하지만, 디알텍보다 저평가되어있습니다.

 

레이언스, 디알젬의 매출이 좋은 편이고, 영업이익은 디알텍을 제외하고 모두 세 자릿수를 보고 있습니다.(100억대)

 

물론 최근 폼이 좋다고 느껴지는 건 성장성에서 디알텍이 많이 수치가 높아 보이는 게 사실입니다.

 

작년 기준이지만, 매출액은  레이언스 > 디알젬  > 디알텍 > 제노레이 순이며,

 

당기순이익은 레이언스 > 디알젬  > 제노레이 > 디알텍 순으로 디알텍이 제일 최하위에 속합니다.

 

 

 

 

올해 1분기 성장률

 

 

 

 

하지만 올해 1분기는 디알텍의 성장률이 뛰어납니다.

 

다른 기업들은 다 영업이익 증가율의 적자를 기록하고 있습니다.

 

대표님이 나서서 인터뷰하며, 자신만만한 이유를 알 것 같습니다.

 

2분기의 실적이 매우 저조하지만, 다른 X-RAY 의료 기업들 역시 실적이 좋지 않은 것을 보아하니,

 

의료기기 업체들의 전체적인 실적 부진으로 사료됩니다.

 

 

 

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5. 디알텍 투자선정과 주가전망

 

 

 

 

디알텍 현재 주가

 

 

 

기업 분석글을 쓰던 와중 급등 하고 있는 디알텍입니다.

 

 

최근 디알텍의 X-RAY 기기들의 미국 FDA허가도 받은 상태이며, 뉴스 소식도 전해드립니다.

 

https://www.moneys.co.kr/news/mwView.php?no=2023081014312518349

[특징주] 디알텍, X-RAY 기기 美 FDA 510K 허가 소식에 강세 - 머니S

 

국내 최초(세계 5번째)로 디지털 엑스레이(X-ray) 디텍터 개발에 성공한 디알텍은 FDA로부터 

X-Ray 장비인 EXPD 435, EXPD 4357P에 대한 510k Clearance(시판 전 허가)를 받았습니다. 

FDA 홈페이지에는 디알텍의 X-Ray 장비에 대해 이달 1일 기준으로 시판 전 허가를 한다고 공시돼 있습니다.

 

 

 

 

또한 그동안 병·의원을 중심으로 영상진단기기를 공급해 온 디알텍이 최근 2차 전지(배터리)와 정유, 

선박 등 다양한 산업 분야로 사업 영역 확장에 나서고 있습니다.

 

 

https://www.fnnews.com/news/202307300951476524

디알텍은 병·의원 진단 전문? 정유·자동차 "영토 확장"

 

 

특히 전기자동차에 들어가는 2차 전지에서 발생할 수 있는 결함을 검출하는 검사장비 

'3차원(3D) 인라인 AXI(Automated X-ray Inspection)'에 동영상 디텍터를 적용했습니다.

 

상용화된다면 이차전지 장비 관련주로 디알텍이 편입될 가능성도 있지 않을까 싶습니다.

 

전기자동차 2차 전지에 동영상 디텍터를 적용하면 전극판 휘어짐이나 이물질 등을 검출해 발화 등 위험을 방지할 수 있고  

자동차에서 안전은 생명과 직결하는 만큼 향후 2차전지 검사장비와 함께 동영상 디텍터 수요 역시 늘어날 전망입니다.

디알텍 관계자는 "국내 대형 2차전지 업체에 동영상 디텍터를 공급한 데 이어 해외 업체와도 

현재 납품을 위한 평가를 진행 중"이라며 

"원통형 배터리에 이어 △파우치형 △각형 △소형 등 다양한 2차전지 검사 분야로 영역을 확장할 것"이라고 합니다.

 

이차전지를 넘어, 정유, 선박 등에도 디텍터를 적용하기 시작했으며,

벤더블·커브드 디텍터가 정유, 조선에 이어 석유화학, 철강, 건설 등 다양한 산업 분야에 쓰일 것으로 예상됨에 따라

 

디알텍의 기업 전망은 긍정적으로 보입니다.

 

 

http://www.digitaltoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=481063

[디투피플] 안성현 디알텍 대표 "X-레이 디텍터, 산업·배터리용으로 확장" - 디지털투데이 (DigitalT

 

 

여러 분야로에 쓰임이 예상되는데, 최근 삼성전자 헬스케어와도 엮였습니다.

 

AI관련 디텍터와, 삼성전자 라는 단어들은 투자자들의 투심을 자극하기 좋습니다.

 

http://www.newsprime.co.kr/news/article/?no=607841

[단독] 디알텍, 삼성전자에 'AI 디텍터 장착' 디지털 엑스레이 ODM 단독 공급

 

디지털 진단영상 솔루션 전문기업인 디알텍(214680)이 삼성전자(005930)에 인공지능(AI) 기술이 접목된 

엑스레이(X-Ray) 기기를 제조업자개발생산(ODM) 방식으로 공급 중인 것으로 확인되는데,

AI 기술을 활용하는 의료업계가 국내 증시에서 반등세를 이어가고 있는 분위기 속에 

헬스케어 로봇시장 선점에 나선 삼성전 자향 수혜 기대감도 커지고 있는 상황입니다
.

삼성헬스케어는 최근 가로 460mm, 세로 1321mm 크기의 대면적 디텍터인 

'롱 렝스 디텍터(Long Length Detector, 이하 LLD)'를 선보였는데,

이 제품은 디알텍이 자사의 고성능 엑스레이 기기 'EXPD 129P'를 ODM 방식으로 납품한 제품인 것으로 밝혀졌습니다.

 

 

이번 기업 분석을 하면서 아주 전망이 밝고, 여러 기술 분야의 R&D로 인한 창출로 많은 매출이 기대되는 것은 사실입니다.

 

두산에너빌리티, 삼성전자 헬스케어 등 여러 대기업들과의 협업도 눈여겨보면 좋을 것 같고, 좋은 기업이지만

 

하지만 지금 신고가를 기록한 상태입니다.

 

첫 뉴스를 잡지 못했다면, 지금 주가에 진입하는 것은 위험 부담이 있을 것 같습니다.

 

하지만 향후 이차전지와, 석유화학, 원전 등 많은 분야에 진출할 가능성이 높기 때문에, 단기 조정이 온다면

 

진입해 기업의 미래가치를 보며 장투 하는 것도 좋은 관점일 것 같습니다.

 

이상으로 금일 급등한 의료기구관련주,  디텍트관련주인 디알텍의 기업 분석을 마치겠습니다

 

 

 

단순한 기업분석일 뿐 투자는 개인 몫이니 투자에 있어 참고만 바랍니다.