수산주 일본 오염수 방류관련주 수산업 관련주 오염수테마주 [CJ씨푸드]기업분석 CJ씨푸드전망

 

 

금일 우려했던 것과 일치하게, 맥신 관련주들이 하한가를 치며 하락을 주도했습니다.

 

초전도체 테마와 달리 상승이 2일을 넘기지 못했는데, 테마주 투자는 언제나 조심스러워야 합니다.

 

2023.08.21 - [주식,투자] - 맥신관련주 맥신테마주 [태경산업]기업분석 태경산업전망 석회제조관련주 철강주 탄산가스관련주 태경비케이 태경케미컬

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금일은 맥신 테마 관련주가 밑바닥을 치고 있는 가운데, 일본의 오염수 방류 관련주들이 상승 중입니다.

 

금일 하락률 상위

 

 

 

 

https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=324992

수산주 일본 오염수 방류 임박에 일제히 상승, CJ씨푸드 사조씨푸드 장중 급등

 

 

일본 현지 언론에 따르면 일본 정부는 이날 회의를 열고 이르면 24일부터 오염수를 방출할 것을 결정했습니다.

방류는 약 30년 동안 지속될 것으로 전망되는 가운데 일본의 후쿠시마 원전 오염수 방류가 초읽기에 들어가자

수산업 관련 종목의 주가가 대부분 상승하고 있습니다.

관련주로는 CJ씨푸드, 사조씨푸드, 동원수산, 신라에스지 등이 있습니다.

 

그중 CJ계열사인 CJ씨푸드의 기업분석을 시작하겠습니다.

 

CJ씨푸드 기업분석 목차

 

 

 

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1. CJ씨푸드 기업 소개

 

CJ씨푸드는  CJ그륩의 계열사로 1976년 수산물 가공사업을 바탕으로 설립되었으며, 

1988년 11월 한국거래소 유가증권시장에 상장되었습니다 

본사는 성남시 중원구 둔촌대로에 위치하며,

1976년에 삼호물산 주식회사로 설립되어 1985년 국내 최초로 위생·고급 어묵인 "삼호어묵"을 출시하면서 

본격적인 내수식품사업에 참여하였습니다. 

2012년 (주)우성과 합병을 통한 김 부문 사업확장으로 수산가공식품회사로 성장하였습니다

당사의 주요 사업 내용은 어묵, 김, 생선구이 등을 생산판매하는 식품사업입니다.

당사에서 생산하는 연제품 전체에 대하여 HACCP인증을 획득하여 새로운 어묵의 Trend를 선도하고자 

"삼호요리어묵"이란 브랜드로 전 어묵제품의 Renewal을 완료하였고,

CJ제일제당의 중앙연구소와 연계된 최고의 품질관리시스템을 통해 고객이 안심하고 먹을 수 있는 

우수한 먹거리를 제공하고 있습니다

최근에는 소비자의 건강에 대한 지속적인 관심도 증가와 Well-being Trend 변화에 맞춘 신제품 개발을

 적극 추진해 왔으며, 판매영역을 확대해 가고 있습니다. 

또한 내/외식 수요의 변동과 식문화 다변화, 간편식 선호 등 전반적인 시장 변화에 따라 

이에 맞는 신제품 개발을 적극 추진하고 있습니다.

 

 

주요 제품 및 서비스

 

주요 제품은 "삼호어묵"으로 어묵과 유부, 김 등 기타 상품이 있습니다.

 

주요 제품 매출처는 CJ제일제당으로 써 매출비율이 80프로 이상을 차지합니다.

 

주요 매출처

 

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2. CJ씨푸드 매출 현황

 

 

매출 실적

 

 

식품 매출의 수준이 매년 비슷한 수준이라 딱히 덧붙일 코멘트는 없지만, 김 쪽 매출이 많이 감소한 것으로 보입니다.

 

다른 제/상품의 내수 수출 수준은 비슷한 수준으로 보입니다.

 

 

 

https://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202307110915572220103769

CJ제일제당, '김 사업' 자회사 통합관리 경영 효율화

 

김 사업이 부진하자, 자회사 통합관리를 시작했다고 합니다.

 

박태준 CJ씨푸드 대표를 삼해상사 대표로 선임하면서 김 제조 계열사 두 곳의 의사결정을 일원화했으며,

 

통합 관리로 경영 효율성을 제고하고 사업 경쟁력을 강화하려는 조치로 풀이됩니다.

 

 

 

 

 

한편 CJ씨푸드는 올해 들어 실적이 매우 급감한 것으로 보이는데,

 

https://biz.chosun.com/distribution/food/2023/05/09/EHTA7M7BLBA7LJRQIS4I4PHYQ4/

CJ씨푸드, 1분기 영업이익 1300만원…전년比 99.1% 감소

 

 

1분기 개별 기준 매출액이 작년 같은 기간 대비 10.3% 감소한 351억 원을 기록했다고 밝혔습니다. 

같은 기간 영업이익은 1,300만 원으로 작년 1분기 대비 99.1% 줄었습니다. 

CJ씨푸드는 1분기 당기순손실 3억원을 기록, 적자전환  했습니다.

 

 

 

 

 

https://newsis.com/view/?id=NISX20230807_0002405428&cID=13001&pID=13000

CJ씨푸드, 2분기 영업익 1.9억…51.2%↓

 

 

CJ씨푸드는 올 2분기 영업이익이 1억 9,300만 원으로 전년 동기 대비 51.2% 감소했다고 7일 공시했습니다.

매출은 337억 9,700만 원으로 전년동기 대비 3.5% 증가했습니다.

같은 기간 당기순손실은 7억 6,400만 원으로 전년 동기 8억 5,500만 원에서 적자전환 했습니다.

 

 

 

 

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3. CJ씨푸드 재무분석

 

 

재무상태표

 

작년 반기에 비해 현금이 30억 정도 줄었는데, 재고자산은 30억 정도 증가하였습니다.

 

총자산은 230억 정도 줄어든 것으로 보입니다.

 

부채 역시 220억 정도 줄어들었는데, 단기차입금으로 잡혔던 부채들의 상환으로 인해 줄어든 것으로 예상됩니다.

 

 

 

 

포괄손익계산서

 

 

작년 반기에 비해, 매출액의 소폭 감소가 보이며, 매출액의 감소와 함께,

 

매출원가, 판매관리비의 감소율이 크지 않아서 영업이익의 감소율이 크게 느껴집니다.

 

영업이익은 19억 정도에서 2억으로 90프로 정도 줄었습니다.

 

덧붙여 기타 수익은 낮아졌고, 기타 비용에 상당히 많이 잡히게 되었습니다.

 

여기서 금융손익과 기타 손익 등은 파생상품의 공정가치변동에 따라 나타나는 것 같은데,

 

CJ그룹 전체 주식 등이 올해 상당히 많이 급락했기 때문인 것으로 보입니다.

 

금융수익과 기타 수익 등의 영업 외 수익이 많이 감소하고, 영업외 비용은 늘어나면서, 

 

당기순이익이 적자로 전환되었고, 총 포괄손익 역시 적자전환 하였습니다.

 

재무 손익 구조의 개선이 시급해 보입니다.

 

 

재무비율

 

2022년 이후 매출액증가율이 마이너스를 기록하고 있으며, 영업이익률은 당해 1분기 -99.1이라는 충격적인 숫자를

 

기록하며, 적자의 늪에 빠져있습니다.

 

영업이익을 따라가는 EBITDA 수치 역시 안 좋은 상태입니다.

 

영업이익률을 높이는 노력이 시급한 것 같아 보입니다.

 

최근 재무개선을 통한 노력은 조금씩 해나가고 있는 모습이 보이는데, 밑에 기사를 참조하면

 

https://newsis.com/view/?id=NISX20230811_0002411196&cID=10403&pID=15000

CJ씨푸드, 음성공장 73억에 처분 결정

 

CJ씨푸드는 유휴자산 처분을 통한 재무구조 개선을 위해 음성공장을 73억 원에 처분하기로 결정했습니다

자산총액 대비 5.09%에 해당하는 규모입니다.

 

 

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4. 경쟁업계와의 비교분석

 

 

 

사조동아원과의 비교

 

먼저 비슷한 시총을 가진 사조동아원과의 비교 분석을 하겠습니다.

 

둘 다 수산업 관련주로써, 주가는 상반기 들어 두 종목 모두 급락하였습니다.

 

하지만 사조동아원은 매출액이 높고 , 영업이익이 높게 기록되고 있습니다.

 

타 관리비용으로 인해 당기순이익은 CJ씨푸드가 조금 더 높지만, 둘 다 두 자릿수의 매출 (74억, 10억) 등으로

 

열약한 상황입니다.

 

수산식품계 모두가 힘든 상황이며 재무적으로 안 좋은 시기인 것은 확실한 것 같습니다.

 

매출액 증가율은  사조동아원이 많이 상승했었으며, 둘 다 영업이익률의 증가가 필요합니다. 

 

 

 

금일 수산주 실적 비교

 

금일 주가 상승 상위에 있던 수산주들의 실적입니다.

 

수산관련주 중 가장 매출이 좋은 주식은 사조씨푸드로 나옵니다.

 

매출총이익과 영업이익, 당기순이익 또한 모든 이익률 지표가 사조씨푸드가 우선하는 것을 보실 수 있습니다.

 

CJ씨푸드는 2~3위권으로 기록되며, 만약 실적만 보고 매수를 한다면 사조씨푸드를 매수 하지 않았을까 생각합니다.

 

 

 

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5. CJ씨푸드 투자선정과 주가전망

 

 

 

 

올해 들어 CJ그룹주는 주가가 곤두박질쳤습니다.

 

다른 대기업들이 코스닥, 코스피 상승과 함께 상승하는 반면, CJ그룹만 유독 계속해서 떨어졌는데,

 

스튜디오드래곤과 더불어 거의 모든 그룹주들이 부진한 모습을 보이고 있습니다.

 

 

 

https://www.mk.co.kr/news/stock/10803887

CJ그룹주 겹악재에 주가 ‘와르르’…올해 시총 38% 급감한 곳은 - 매일경제

 

코스피가 연초 2200선에서 최근 2500선 후반까지 15%가량 오르는 가운데 

유독 CJ그룹주만 20%가량 하락하는 부진한 모습을 보이고 있습니다

CJ그룹 상장사 9곳의 시가총액 총합은 지난해 12월 31일 16조 6,630억 원에서 

 

지난 7일 종가 기준 13조 840억 원으로 3조 5,000억 원(-21.48%) 감소했습니다.

올해 대기업 집단의 시가총액이 대부분 상승한 것과 대조되는 모습입니다. 

같은 기간 삼성의 17개 상장사 합산 시가총액은 516조 8,000억 원에서 604조 3,800억 원으로 16.94% 증가했으며,

SK그룹의 역시 연초 대비 35.96% 증가했습니다. 

포스코그룹 시가총액은 41조 5,900억 원에서 101조 원으로 무려 142.85% 급증했습니다.

 

 

 

https://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202308161337517720102571

[조달전략 분석]CJ씨푸드, 만기 임박 회사채 대환 검토

 

 

또한 CJ씨푸드는 오는 11월 만기가 도래하는 200억 원 규모 사모 회사채에 대한 대응책 마련에 분주합니다. 

현재 총차입금의 74.2%에 이르는 물량이며,

현재  부채비율 71.4% 차입여력 안정권이나 음성공장 매각으로 유동성 확보 하였으며,

부채 상환에 여력을 올리고 있습니다

 

식품, 수산주는 재무제표가 특별히 좋지는 않습니다.

 

또한 방류수 관련주로 묶인 주식들은 대부분 하루이틀 반짝 올랐다 내린 전적이 많은 종목들입니다.

 

누누이 말씀드리지만, 테마주는 특성상 처음에 잡기가 힘들며, 일반 투자자분들이 매수할 때쯤이면,

 

이미 상한가 1~2번 정도를 기록한 상태이기 때문에 접근하는 것은 바람직하지 않습니다.

 

항상 충분한 기업분석 후 저평가된 보석 같은 주식들을 미리 선취매하셔서 수익 보시길 바랍니다.

 

이상으로 일본오염수관련주, 오염수방류관련주, 수산관련주인

 

CJ씨푸드의 기업 분석을 마치겠습니다

 

 

 

단순한 기업분석일 뿐 투자는 개인 몫이니 투자에 있어 참고만 바랍니다.